Según el informe de McKinsey “2026 M&A trends: Navigating a rapidly rebounding market”, la actividad global de fusiones y adquisiciones (M&A) vivió un renacimiento notable en 2025. Tras un inicio cauteloso, el segundo semestre impulsó operaciones por $4,7 billones —un alza del 43 % frente a 2024—superando el promedio de la última década. Si bien la actividad en número de transacciones se mantuvo plana, los grandes acuerdos tomaron protagonismo: 60 operaciones superaron la marca de los $10 mil millones, con megadeals liderando el valor transado globalmente.
Arenas dinámicas y nuevas fuentes de crecimiento
La búsqueda de innovación y resiliencia frente a shocks geopolíticos sigue atrayendo operaciones hacia industrias “arena”—sectores dinámicos que mezclan tecnología avanzada, modelos disruptivos y mercados en expansión. Estas arenas representan hoy un 40 % del valor total M&A (frente a sólo 7 % hace dos décadas) y se perfilan para captar hasta un 16% del PIB global para 2040. Corporate acquirers expandieron su participación, igual que private equity sponsors —beneficiados por un entorno macroeconómico más benigno.
Consolidación y expansión geográfica
El empuje por consolidar posiciones o entrar a nuevos mercados generó un alza sin precedentes en operaciones mayores a $10 mil millones (+112% anual; $1,3 billones). El detonante incluyó tanto presiones competitivas como horizontes tecnológicos: por ejemplo, los sectores TMT (tecnología, medios y telecomunicaciones) acumularon el 23% del valor global con subidas notables en streaming, IA, ciberseguridad y centros de datos.
En respuesta a la volatilidad e incertidumbre mundial, las compañías aceleraron su revisión de portafolios: las desinversiones subieron un 30% hasta $1.6 billones, el nivel más alto desde 2021. En América las separaciones representaron casi el 60% del total.
Private Equity recupera impulso
Las firmas Private Equity elevaron su actividad en un 54%, hasta $1.2 billones. El auge responde al mayor apetito por deals grandes ($890 millones promedio), exceso histórico de “dry powder” ($2.2 billones sin invertir) y mejores condiciones macroeconómicas.
El mayor dinamismo se dio en las Américas (+64%), donde una economía estadounidense sólida —con tasas en descenso e índices bursátiles récord—atrajo muchas de las mayores transacciones globales: nueve superaron los $30 mil millones.
Asia–Pacífico (+21%) mostró repunte gracias a reformas corporativas e impulso inversor desde Japón y China; EMEA también creció (+16%) especialmente por megadeals dirigidos desde Medio Oriente.
IA como nuevo motor sectorial
AI/gen AI fue protagonista transversal: no sólo cataliza nuevas áreas (“arena industries”) sino que acelera integración postdeal e identifica targets más rápido mediante due diligence inteligente.
De cara a 2026, McKinsey concluye que la clave será combinar velocidad estratégica con disciplina operativa—diseñando hojas de ruta robustas para maniobrar entre shocks geopolíticos/trade y aprovechar sinergias completas (de costos, ingresos y capital). Con portfolio reviews continuas e inteligencia artificial integrada en todo el ciclo dealmaking, se espera que los líderes sigan protagonizando una era dorada para M&A global.
